Grupo Bal
Estimados
colegas en esta oportunidad les comparto una entrevista que me hicieron sobre
el Grupo Bal, mi respuesta va en términos de un análisis microeconómico de las
estrategias de dicho grupo. Espero que sea de su interés, y esperando su
comentarios. Mis mejores deseos.
- --¿Qué
circunstancias económicas y políticas permiten en México la integración de
holdings como el Grupo Bal?
Es conveniente
recordar que un Holding es una organización económica que controla una serie de
compañías, por lo que el Holdin
garantiza un control sobre las diferentes empresas las cuales se mueven en uno o varios mercados. Un Holding es una compañía que controla las
actividades de otras empresas mediante la adquisición de todas o de una parte
importante de sus acciones. Esto es lo que ha hecho el Grupo Bal.
En términos legales,
en México existe una legislación jurídica que regula la competencia y en
particular las prácticas monopólicas, sin embargo no prohíbe la conformación de
los holdings, ya que las leyes no contemplan este tipo de organización. El
artículo 28 constitucional dice “En los Estados Unidos Mexicanos quedan prohibidos
los monopolios, las prácticas monopólicas, los estancos y las exenciones de
impuestos en los términos y condiciones que fijan las leyes.” Pero no se
prohíbe la existencia de compañías controladoras. Algo semejante ocurre con la
Ley Federal de Competencia Económica. En síntesis, en términos jurídicos existe
una permisividad de su existencia.
En el campo de la política se puede explicar por el gran
poder que tienen los grupos económicos en México como es el caso de la
influencia del Grupo Bal y las élites de poder que se mueven a su alrededor.
Sin embargo sobre estos vínculos no cuento con información suficiente.
- --¿Qué
distingue su estrategia de negocios?
Siendo GB una
controladora de empresas, las cuales pueden ser
muy diversas, este grupo maneja una estrategia que se conoce como
Balanced Scorecard. Esta estrategia es funcional y ha dado resultados exitosos
al Grupo, sin embargo, a mí me gustaría identificar otras características de su
estrategia de negocios que me parecen relevantes:
- La estrategia
del GB se distingue porque existe una visión de largo plazo de la empresa,
así como de la economía nacional y global. Esta característica es
fundamental pues la visión de largo plazo de sus estrategas llevan a la
controladora a hacer inversiones en actividades productivas que pueden ser
fundamentales para el desarrollo de la economía. En este sentido se
engarzan a un proyecto económico nacional. Así la naturaleza de una
controladora la distingue por contar con una estrategia organizacional
eficiente, y va hacia adelante con un plan caracterizado por la
diversificación de su inversión en un conjunto de empresas que tienen
actividades muy diversas. Grupo Bal, es un buen ejemplo de esta
estrategia, pues controla empresas
que van desde el negocio de Seguros hasta actividades como el de
arrendamiento pasando por la minería.
- Grupo
Bal ha construido un conjunto de
relaciones y vínculos económicos y financieros entre las empresas
que lo conforman, sus resultados
dependen de una organización eficiente con una clara e incuestionable
estructura jerárquica. La cual cuenta con objetivos claros y bien
definidos.
- La
relación entre empresas productivas y financieras. Entre el conjunto de
vínculos que se crean en un holding, uno de los más importantes es el
vínculo entre las firmas productoras y financieras, este ha sido un
acierto de la estrategia de Grupo Bal. Veamos, desde el principio Raúl Baillères
se interesó en la minería en la cual invirtió desde los 20s y 30s, y se dio
cuenta de la importancia de tener flujos de efectivo que solo podría
obtener del sistema financiero, por lo cual invirtió también en el sector
bancario, finalmente unió las dos actividades mediante el Banco de Crédito
Minero y Mercantil (luego tomaría el nombre de Banca Cremi) el cual logró
obtener la primera concesión financiera especializada en minería.
d.
Grupo Bal ha desarrollado negocios que están ligados a las actividades
fundamentales y dinámicas de la economía nacional. En este sentido destaca la
empresa Peñoles en la actividad de la minería cuya producción se ligó al crecimiento
acelerado de la economía durante el modelo de industrialización por sustitución
de importaciones y hasta la época actual. Esta estrategia de ligarse al modelo
de crecimiento de largo plazo de la economía nacional lo vemos recientemente en
su decisión de incursionar en la
producción y venta de energía eléctrica limpia, como es el caso de la alianza
con EDP Renovàveis para la construcción de un parque eólico en Coahuila. Por
otra parte buscan aprovechar las ventajas en costos de algunos países como es
en su operación en Perú.
e.
Desde una perspectiva de largo plazo, los
negocios de Grupo Bal están ligados a
segmentos de consumidores con altos ingresos, en esta dirección destaca
Palacio de Hierro y las empresas de
Seguros como GNP, Grupo Profuturo, Medida Móvil.
f.
La estrategia de negocios de Grupo Bal, en el
caso de ValMex, se orienta a nichos de negocios los cuales son estratégicos y
prometedores. Por una parte toma ventaja de la alta concentración del ingreso
en la sociedad mexicana, donde las clases altas buscan quien les oriente en sus
necesidades de inversión, y por otra busca y encuentra opciones de inversión
rentables. El negocio de ValMex, en efecto es
la administración de portafolios de inversión, asesoría en inversiones y manejo de carteras.
Una de las características de los Baillères es que han desarrollado una
capacidad para visualizar y orientar hacia donde debe orientarse su propia
inversión y la inversión que realicen sus socios. Vale decir que ésta es una
característica heredada de Raúl Baillères.
g.
En términos de la organización y las estrategias
de crecimiento del holding Alberto Baillères, como en su momento Raúl Baillères,
se han reservado el papel más importante de sus empresas: el de ser los estrategas
del crecimiento. Por esta razón ocupa la posición de presidente del consejo de
administración de todas las empresas de Grupo Bal, dejando la gestión de la
operación y administración a otras personas. Esta es una estrategia la cual
está siendo replicada por otros grupos empresariales, la administración,
gestión y organización del funcionamiento de una corporación es de gran
importancia, pero ocupa un tiempo valioso que puede ser ocupado en actividades
más importantes, las cuales tienen que ver con localizar nuevas oportunidades
de negocios y gestionar crecimiento y expansión de los mismos.
h.
Una estrategia adicional, que es común en los
grupos empresariales de todo el mundo, es la creación de instituciones
educativas con objeto de formar sus propios cuadros gerenciales y
administrativos, este ha sido el caso del ITAM. Este fue fundado por un grupo
de empresarios mexicanos dirigidos por Raúl y después Alberto Baillères. A lo
largo del tiempo esta institución además ha creado a una gran cantidad de
funcionarios de nivel medio y de alta jerarquía dentro del gobierno y del
Estado que aplican políticas económicas que actúan en el marco de la filosofía
de la empresa privada desarrollada por la familia Baillères.
i.
Una estrategia centrada en sus negocios
fundamentales. Si bien el holding explora diferentes prospectos de negocios, su
característica es que se ha centrado en las empresas que son el corazón de su
negocio. C. Slim cuenta con más de 70 empresas, en tanto Baillères opera una
cantidad considerablemente menor pero con una gran influencia en muchas más.
j.
Una estrategia adicional y no menos importante
es que siempre han estado al lado de los gobiernos locales y federales.
- --¿Es
posible identificar los momentos clave de crecimiento de este holding en
relación con la política económica y financiera del país?
Si bien los
antecedentes del holding se pueden rastrear desde 1901 cuando se funda “La
Nacional, Compañía de Seguros sobre la vida, S.A.” es durante el modelo de sustitución de
importaciones en los cuarentas Raúl Baillères emprende nuevas inversiones: en
1941 compra la mayoría de las acciones de la Cervecería Moctezuma, S. A. En 1946 adquiere acciones de la compañía “El Águila, S. A.” y se fusiona con GNP, y
crea el ITM. En 1958 abre su segunda tienda “Palacio de Hierro”, y
posteriormente en 1963 la aseguradora “La Provincial”, también adquiere
acciones y se fusiona con “La previsora, S. A.”, etc. Por lo cual se puede
decir que el periodo de industrialización por el modelo ISI se es el telón de
fondo de la expansión y consolidación del Grupo Bal.
Un momento
político clave en la expansión de Grupo Bal fue el ambiente nacionalista que se
vivía en los cuarenta y en los cincuenta que culminó con el decreto de la
mexicanización de la minería bajo el mandato de Adolfo López Mateos, este
decreto creó las condiciones jurídicas y políticas para la expansión del Grupo
en la Minería lo que daría lugar a su posterior consolidación como uno de los
oligopolios dominantes de entonces y hasta la actualidad. A principios de los
sesenta Minera Peñoles, S. A. se fusiona con la Compañía Metalúrgica de
Peñoles, S.A. dando lugar a Metalúrgica Mexicana Peñoles
S.A. Posteriormente Peñoles adquirió el 51% de la
Compañía Fresnillo, S.A: y el 51% de la Compañía Zimapán. S. A. Así el resultado de la política de mexicanización
y las buenas relaciones de Raúl Baillères con las élites del gobierno fue la
formación de una de las principales divisiones del Grupo Bal.
En términos de
su expansión y del auge del ISI, es conveniente subrayar la importancia de la
estrategia de la empresa por hacerse de recursos a través de fuentes externas
como es la Bolsa de Valores. En 1964
Palacio de Hierro, en 1968 Peñoles, en 1975 se funda ValMex, y Valores
Mexicanos se constituyó como casa de bolsa.
El siguiente
periodo relevante en la aceleración expansión mundial de Grupo Peñoles fue el periodo de
liberalización y apertura comercial.
- --A
través del Consejo Mexicano de Hombres de Negocios, sus integrantes se han
convertido en un poderoso grupo de influencia política y económica. ¿Qué
papel ha desempeñado Baillères desde este grupo? ¿Cómo apuntala este grupo
la influencia de sus miembros?
En cuanto a la
última pregunta: Es en las características de su estrategia de expansión donde
encontramos parte de la respuesta a esta pregunta. (ver estrategias g y h).
habría que considerar al menos tres aspectos: a. El carácter de ser una empresa
controladora, implica en el campo de la economía política si no un control un
estrecho vinculo con los principales círculos familiares y de inversionistas de nuestro país ligados
directamente en las empresas pertenecientes y relacionadas con el Grupo Bal. b.
La característica que distingue a los Bal es que, (tomando el caso de ValMex),
gestionan las inversiones y la riqueza de los ricos para hacerlos más ricos,
gestionan no solo riqueza sino el crecimiento de la riqueza de las élites de
económicas y políticas de la sociedad mexicana. Esa elite está en deuda y
reconocen su liderazgo. c. La filosofía conservadora de los Baillères (influida por Hayek) ha creado instituciones
de educación superior para reproducir su pensamiento y proyecto de nación. El
ejemplo del ITAM, lo han seguido otros grupos y familias empresariales
mexicanas, por lo cual hoy existe una red de institutos y universidades que forman
sus propios cuadros de trabajo pero reproducen la forma conservadora de pensar
de las elites empresariales mexicanas.
Si quisiéramos
resumir diciendo en forma coloquial el rol de Baillères, habría que decir que
representan a los estrategas de buena parte de las elites del poder económico, político y filosófico de la
sociedad mexicana.
- --¿Hay
algún otro punto o comentario que considere conveniente destacar de
Alberto Baillères?
Yo destacaría
los siguientes puntos:
a.
La familia Baillères ha y está construyendo
su propia dinastía. Desde la perspectiva de la teoría de la empresa, las
grandes familias empresariales construyen su dinastía sucediendo el poder a los
herederos. Esto no es un proceso automático en la que pase el poder de padres a hijos, el padre debe
tener la capacidad y la visión para preparar, educar, capacitar y despertar las
cualidades necesarias a su hijo u otro descendiente para que este le suceda en
el poder y dirija a la corporación hacia la expansión. Esto es lo que se alcanza
a visualizar con el liderazgo de Raúl Baillères Chávez, (1895 y 1967), fue
banquero y empresario. Comenzó desde muy joven en los negocios de su padre,
quien también era empresario y se dedicaba al comercio de semillas, conservas y
legumbres. La biografía de RBC muestra que fue un empresario que pudo ver el
futuro de México y por eso incursionó en los seguros, en la minería, en las
bebidas y en la finanzas creando las bases del GB y de una dinastía que está
haciendo crecer su imperio económico.
Posteriormente y
actualmente Alberto Baillères, es ya la tercera generación de esa dinastía, y en el corto plazo, alguno de sus descendientes, le darán
continuidad a la dinastía que han creado los Baillères.
La sociedad
mexicana que se le califica de una sociedad moderna, democrática, competitiva
globalmente, con toda su modernidad,
globalidad, y democracia, sigue siendo conducida como en la edad media por las
grandes dinastías del poder, afortunadamente no por una sola, sino por muchas
de ellas. Desafortunadamente, a pesar de
su rivalidad y competencia, esas dinastías, a diferencia de la sociedad si se
ponen de acuerdo en los más importante. Manejar la economía y el poder en
México.
La conclusión
desde la perspectiva de la micro dinámica es clara: los enfoques heterodoxos de
la microeconomía que subrayan que lo más importante del análisis micro de la
oferta es el estudio de la dinámica de crecimiento, que consiste en las
estrategias el empresariales de inversión y competencia es correcta. El caso
del Grupo Bal es tan claro que nos muestra lo atrasado que es seguir
sosteniendo en el campo de la educación y los planes de estudio de economía la
microeconomía tradicional del equilibrio parcial y general. ¿Por qué mientras
el mundo cambia, las instituciones y los profesores de microeconomía siguen
anclados al modelo inservible de la cruz de la oferta y la demanda?
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