OHL México, con 418 mdd para ir por nuevos proyectos

OHL México, quien a pesar de las auditorías a las que se enfrenta por supuestos actos de corrupción de algunos de sus directivos, cuenta con recursos por alrededor de 6 mil 445 millones de pesos de efectivo en caja para ir por nuevos proyectos de infraestructura.

Jesús Ugarte

 14.06.2015 Última actualización 04:55 AM

Las auditorías internas y externas que enfrenta OHL México por los supuestos actos de corrupción en que incurrieron algunos de sus directivos no han afectado su operación e incluso, la empresa cuenta con los recursos suficientes para ir por un proyecto de infraestructura como el segundo piso La Raza-Indios Verdes Santa Clara, al que convocó en días pasados la SCT, dijeron fuentes cercanas a OHL México.

De acuerdo con información de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), al finalizar marzo de 2015 la firma de origen español contaba en caja con 6 mil 445 millones de pesos o el equivalente a unos 418 millones de dólares, poco más del doble de lo que tenía al mismo mes de un año antes.

Actualmente la compañía desarrolla dos proyectos: El Viaducto Elevado de Puebla y la autopista Atizapán-Atlacomulco. “En el mediano plazo, por el tema de auditoría consideramos que la empresa podría sufrir un retraso en la Atizapán-Atlacomulco y en el segundo piso de Puebla, ya que si bien realizó la venta exitosa del 25 por ciento de Conmex (Circuito Exterior Mexiquense) con lo cual obtuvo recursos, algunos aspectos no favorables del análisis en sus resultados podrían generar ruido en la operación”, cita en un reporte reciente Roberto Solano, analista de Monex Casa de Bolsa.

Las fuentes cercanas a OHL México dijeron que la compañía tiene pendientes de cobro unos 2 mil millones de pesos correspondientes a la obra de 5 kilómetros que desarrolló en el Toreo (al norte de la Ciudad de México), recursos que vendrán a fortalecer su estructura de capital.

RESULTADOS A FINALES DE JUNIO

A finales del presente mes, podrían darse a conocer los resultados de las investigaciones que ordenó el Comité de Auditoría de OHL México sobre las operaciones relacionadas con las concesiones para la construcción y operación del Viaducto Bicentenario y del Circuito Exterior Mexiquense.

En dichas investigaciones participan asesores independientes como KPMG Cárdenas Dosal, Jones Day México, FTI Consulting y Ritch Mueller.

A principios de mayo de este año, salieron a la luz audios que involucraban a ejecutivos de OHL México en presuntas prácticas de corrupción e incrementos injustificados de peaje, pasando por sobornos a magistrados. 

“Los resultados del Comité de Auditoria (en el que participan Carlos Ruiz Sacristán, Jesús Reyes-Heroles y Luis Miguel Vilatela Riba) estaría saliendo a finales de este mes, no creo que se lleven más tiempo, los de la CNBV y de la SCT quizá tarden más”, estimó una de las fuentes consultadas.

“La CNBV ya lleva más de un mes dentro de la empresa, son alrededor de 15 personas las que participan, se hacen algoritmos, revisiones de toda índole y se checan correos electrónicos, entre otras cosas. No se tomará ninguna decisión (ajustes en la estructura organizacional del grupo) previa a los resultados”, agregó.

El pasado viernes el precio de la acción de OHL México llegó a subir hasta un 6.5 por ciento al cotizar en 20 pesos en la Bolsa Mexicana de Valores. Sin embargo, al final de la jornada cerró en los 19.15 pesos para un avance de apenas 2 por ciento.

Esta recuperación en el precio de los títulos del grupo obedeció a queOHL México salió a comprar con alrededor de 6 millones de pesos provenientes de su fondo de recompra.

Desde el pasado 5 de mayo, en que se dieron a conocer los primeros videos que involucran a ejecutivos de la firma en supuestos actos de corrupción, la acción de OHL México ha perdido casi un 38 por ciento de su valor.

10 empresas que acumulan efectivo para salir de compras

En los últimos cinco años, Grupo Aeroportuario Centro Norte, Lala, Bachoco, Simec, ICH, Arca Continental, Asur, Alfa, Axtel y Femsa han aumentado considerablemente su efectivo en caja en la BMV, lo que les permitiría salir a realizar adquisiciones en busca de oportunidades para crecer.

Ana Valle

 14.06.2015 Última actualización 07:21 AM

En los últimos cinco años empresas de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) han mantenido un sólido balance financiero e incrementado hasta en 14 veces su efectivo en caja, recursos con los cuales podrían salir en busca de oportunidades para crecer mediante adquisiciones.

Un ejercicio realizado por EL FINANCIERO reveló que Grupo Aeroportuario Centro Norte (OMA), Grupo Lala, Bachoco, Simec, ICH, Arca Continental, Grupo Aeroportuario del Sureste (ASUR), Alfa, Axtel y Femsa han incrementado considerablemente su efectivo en caja durante el último lustro.

“Las compañías que cotizan en Bolsa ya tienen una caja muy fuerte, mucho efectivo, y de ahí fondean parte de sus adquisiciones”, dijo Hugo García, director general de Argovia Capital.

Parte de dicho efectivo puede provenir no sólo de utilidades retenidas, sino también de nuevas emisiones de capital hechas en la BMV, a través de ofertas subsecuentes (follow-ons).

Carlos Ponce, director de Estrategia y Análisis de Ve por Más, explicó que ante el exceso de liquidez en los mercados y un entorno de bajas tasas de interés, las empresas han optado por redirigir dicha liquidez de instrumentos que no presentan una alternativa de altos rendimientos a propósitos como las fusiones y adquisiciones.

“No es casualidad que en el mundo las fusiones y adquisiciones estén siendo una tendencia, lo que ves también es un tema de oportunidad de compra”, explicó Ponce.

El operador de aeropuertos OMA es la empresa que más ha elevado su efectivo en caja en los últimos cinco años, al pasar de 225 millones de pesos en el 2010 a 3 mil 93 millones, en 2015, un alza de mil 277 por ciento, mientras que ASUR lo incrementó en 178 por ciento de mil 331 millones a 3 mil 705 millones.

Un analista del sector transporte explicó que las estas firmas tienen buenos balances financieros y un buen nivel de caja para buscar oportunidades de compra, más ahora que se podrían concesionar algunos aeropuertos operados por el gobierno.

En el sector industrial, empresas como Simec e ICH han elevado su posición de efectivo en 236 y 271 por ciento, respectivamente, entre 2010 y 2015, y mantienen un apalancamiento (deuda neta a flujo operativo) de menos de 2.83 y 2.1 veces, respectivamente, lo que las deja en una buena posición para realizar adquisiciones, comentó Fernando Bolaños, analista industrial de Monex.

“Buscarían temas de acero o una integración vertical; no se les ve saliendo de su sector, pero tal vez sí del país; ya han iniciado su expansión geográfica a Brasil. Aunque para que esto suceda podrían esperar a que los múltiplos del sector estén más bajos”, agregó.

TAMBIÉN FUERA DE MÉXICO

Empresas como Lala y Bachoco, tienen en la mira crecer no sólo en México sino también en el exterior por medio de adquisiciones.

José María Flores, analista de consumo de Ve por Mas, recordó que buena parte del efectivo que Lala ha acumulado proviene de su salida a Bolsa, recursos con los que la empresa ha manifestado su intención de crecer inorgánicamente.

“(Para Lala) lo que esperábamos eran dos adquisiciones, una de esas fue en Guatemala, aunque la más grande será en México”, indicó.

Embotelladoras como Coca-Cola Femsa y Arca Continental han tenido una estrategia de crecimiento inorgánico en los últimos años que podrían sostener en adelante, sobre todo, fuera de México, dijo un analista del sector.

Spectrum invertirá 300 mdd para proyecto aeronáutico en México

El gobernador de Baja California anunció que, por primera vez, se construirá un avión de manufactura completamente mexicana, en un proyecto que arrancará en el presente año. 

Notimex

 09:03 AM Última actualización 09:03 AM

La empresa estadounidense Spectrum fabricará completamente un avión en México, en un proyecto de 300 millones de dólares, un hecho que ocurrirá por primera vez en el país.

En el marco del Salón Aeronáutico Internacional de Le Bourget, en París, el gobernador de Baja California, Francisco Vega, precisó que el avión se fabricará íntegramente “desde la primera tuerca” en Mexicali.

El gobernador dijo que está previsto que el proyecto denominado “Spectrum 40" arranque este mismo año.

“Sería el primer avión de su categoría que se construyera todo, al cien por ciento, en tierra mexicana”, resaltó Vega.

De acuerdo con los primeros cálculos, el primer avión estaría listo en 2018, en un proyecto que generará 250 empleos y que también contempla la construcción de una pista de pruebas y de más instalaciones.

El fabricante de Estados Unidos pretende construir entre cuatro y cinco aviones de este modelo en el primer año y luego alrededor de 25 anualmente, precisaron fuentes del gobierno de Baja California.

El proyecto cuenta con apoyo financiero oficial y fue respaldado por la Secretaría de Economía y por Proméxico, destacó Vega de la Madrid.

En la presente feria aeronáutica participan una delegación de 30 empresas y de seis gobiernos estatales de México.

Toyota: renovarse o morir

Los analistas dicen que el proyecto Toyota New Global Architecture es la respuesta de Toyota a los problemas de competencia: un intento de redefinir la columna vertebral de su sistema de producción.

La compañía tuvo perdidas de 3 mil millones de dólares en 2010 tras el ataque del Congreso de Estados Unidos por las fallas mecánicas en sus automóviles. (Foto: Shutterstock)

KANA INAGAKI15/06/2015 06:00 AM

En 2010, Akio Toyoda parecía que iba a salir de la presidencia de Toyota, el grupo automotriz más grande de Japón y la compañía que fundó su abuelo. A sólo ocho meses de tomar el cargo, Toyoda dudaba que sobreviviría a un ataque a manos de un comité del Congreso de Estados Unidos después de un retiro masivo de vehículos Toyota que aceleraban de manera espontánea. En ese momento, la compañía luchaba para frenar las pérdidas anuales de 437 mil millones de yenes (3 mil 500 millones de dólares), mientras que la caída en ventas era de 28 % desde la crisis financieras para llegar a 19 millones de millones de yenes.

Cinco años después, ahora la posición de Toyoda parece inatacable. El fabricante japonés de automóviles de nuevo se ubica en la cima de la industria global, produciendo utilidades netas récord de 17 mil millones de dólares (mdd) como resultado de las ventas anuales de más de 10 millones de vehículos en todo el mundo.

El fabricante de automóviles de Toyoda, es uno de los que más se beneficiaron por la agresiva política de una flexibilización monetaria del primer ministro Shinzo Abe, que debilitó al yen. Los movimientos de la moneda representaron 23% de los 41 mil mdd de las utilidades de operación totales en los últimos dos ejercicios fiscales.

Pero los beneficios de la moneda empiezan a desvanecerse a medida de que aumenta el costo del dólar, ya que también vienen con una serie de condiciones pues Toyota enfrenta la presión de recompensar a sus empleados con mayores salarios.

La expansión vertiginosa -alguna vez un principio rector- ahora se considera peligrosa y los empleados ya no se atreven a utilizar la frase “máximo histórico” o “número uno” frente al jefe. Bloqueó la construcción de nuevas plantas durante tres años mientras Toyota explora formas para hacer más eficientes sus operaciones.

Pero mientras Toyota “puso pausa”, VW que se expande agresivamente, estableció el objetivo de superar a su rival japonesa para el 2018. Los analistas en general esperan que VW ocupe la primera posición en ventas de vehículos este año.

La vulnerabilidad de Toyota es más evidente en China, el mercado de automóviles más grande del mundo, donde tiene 5% de la participación de mercados.

Los analistas dicen que la transformación se pondrá a prueba cuando la compañía presente una serie de nuevos modelos que utilicen las renovadas plataformas y componentes de vehículos. El proyecto, de nombre Toyota New Global Achitecture (La nueva arquitectura global de Toyota o TNGA, por sus siglas en inglés), se lanzará con el nuevo híbrido Prius a finales de este año, y se espera que cubra la mitad de sus vehículos para 2020.

Todos los principales fabricantes de automóviles luchan con un menor crecimiento y el alza de los costos para desarrollar tecnologías que ahorren energía. Goldman Sachs estima que habrá 2 mil 500 dólares de costo adicional por vehículo para cada fabricante que cumpla con las regulaciones para reducir las emisiones de dióxido de carbono.

Los analistas dicen que el proyecto TNGA es la respuesta de Toyota a los problemas de competencia: un intento de redefinir la columna vertebral de su sistema de producción para satisfacer las tendencias globales de calidad y de coches más baratos.

Una vez que los primeros vehículos que se produzcan mediante el uso de las nuevas plataformas lleguen a la calle a finales de este año, los analistas dicen que la gran medida para Toyota será si pueden hacer frente a su posición relativamente débil en China e India.

Las marcas japonesas todavía tienen que recuperarse de la disputa de Japón con China que envenenó las relaciones entre los dos países. Incluso Nissan, el participante japonés más fuerte en China, dice que perdió dos años de desarrollo debido a la disputa sobre las islas Senkaku que están bajo el control japonés, que se conocen como Diaoyu en China.

Spectrum fabricará aviones totalmente mexicanos

La empresa estadunidense planea fabricar, en su totalidad, una flota de aviones en Baja California. El primer avión estará listo en 2018, informó el gobernador, Francisco Vega.  

 La empresa Spectrum pretende construir entre cuatro y cinco aviones en BC (Especial )

NOTIMEX15/06/2015 08:42 AM

Ciudad de México

El gobernador de Baja California, Francisco Vega de la Madrid, informó que en esta entidad se fabricará un avión en forma completa.

De concretarse las condiciones para llevar a cabo este ensamble, será la primera vez que ocurrirá una manufactura de este tipo en México.

Se trata de un avión de la firma estadunidense Spectrum, de entre nueve y 10 plazas, que se fabricará íntegramente “desde la primera tuerca” en Mexicali, precisó el gobernador.

El proyecto, denominado “Spectrum 40”, tiene una inversión inicial de 300 millones de dólares y está previsto que arranque este mismo año.

“Sería el primer avión de su categoría que se construyera todo, al cien por ciento, en tierra mexicana”, resaltó el gobernador a los medios.

“Tenemos la esperanza y creemos que se nos va a conceder que de nuestra tierra saldrá volando un avión tipo jet al resto del mundo”, agregó.

El primer avión estaría listo en 2018, de acuerdo con los primeros cálculos.

Inicialmente el proyecto generaría 250 empleos pero también la construcción de una pista de pruebas y de más instalaciones, indicaron fuentes del estado norteño.

La fabricante de Estados Unidos pretende construir entre cuatro y cinco aviones de este modelo en el primer año y luego alrededor de 25 anualmente, precisaron fuentes del gobierno de Baja California a la prensa.

Autoridad aprueba negocio entre Danone y Grupo Aga

La Cofece dio su aprobación a una operación de concentración que involucra a ambas compañías; el regulador permite la alianza entre ambas compañías en el negocio de agua embotellada.

Por: Ilse Santa Rita | 

Viernes, 12 de junio de 2015 a las 14:32

CIUDAD DE MÉXICO (CNNExpansión) — Danone, la empresa de origen francés, líder en alimentos empacados, quiere fortalecer su negocio en México mediante una operación de concentración en el negocio de agua embotellada con la empresa de bebidas Grupo Aga de acuerdo con un expediente de la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece).

La operación fue autorizada por la entidad antimonopolios al considerar que no tendrá efectos contrarios a la competencia económica y libre concurrencia, señala el expediente CNT-036.2015.

Danone por su parte omitió dar detalles del monto y alcances de la operación.

La firma francesa es líder en los mercados de yogur y otros productos a base de leche en México, con una cuota de 28%, así como en el de agua embotellada, en el que tiene una participación de 31% dentro del volumen de ventas del sector, de acuerdo con datos de la agencia de investigación de mercados Euromonitor Internacional.

Grupo Aga, fundada en Guadalajara, Jalisco, en 1930, es la cuarta empresa refresquera más grande de México, de acuerdo con Euromonitor, y participa en el mercado de producción, embotellamiento y comercialización de refrescos y agua embotellada con marcas como Squirt, Jarritos, Red Cola, Sidral Aga, Pureza Aga y Skarch.

México es el octavo país más importante para Danone en términos de ventas y participa en el Mercado local con marcas como Danone, Danonino, Activia y Bonafont.

KOF de fiesta en Latinoamérica y con la mirada puesta en Asia

En dos semanas consecutivas Coca-Cola Femsa inauguró dos mega plantas en Latinoamérica, con una inversión conjunta superior a los 500 millones de dólares, y no conforme, la embotelladora apostará por más adquisiciones en la región y en Asia, dijo John Santa María Otazua, CEO de la firma.

Alejandra César / Enviada especial

 11.06.2015Última actualización 04:55 AM

BELO HORIZONTE, Brasil.- Pese a un consumo débil en Latinoamérica, Coca-Cola Femsa (KOF) está de fiesta en la región tras la inauguración de dos mega plantas en dos semanas consecutivas, en Colombia y Brasil, que juntas implican una inversión superior a los 500 millones de dólares. El embotellador independiente más grande de productos Coca-Cola en el mundo apuesta por más adquisiciones en la región pero también tiene los ojos puestos en su expansión asiática.

“Seguimos buscando adquisiciones en México, seguimos buscando adquisiciones en Brasil, y habrá uno que otro país en Latinoamérica que nos interesa, fuera de ahí, estamos dándole la vuelta a las Filipinas, para nosotros es muy importante darle el ‘turn around’ a las Filipinas y una vez logrado, se abre un vehículo de crecimiento inorgánico muy importante de adquisiciones en Asia-Pacífico”, explicó en entrevista con EL FINANCIERO John Santa María Otazua, CEO de Coca-Cola Femsa.

En el marco de la inauguración de la planta de Itabirito, en Minas Gerais, Brasil, el director general opinó sobre impuesto a comida con alto contenido calórico en México, descartó las especulaciones sobre una eventual salida de Venezuela y compartió su opinión sobre el triunfo de candidatos independientes.

El año pasado los mexicanos dejaron de consumir en promedio el equivalente a cuatro latas de Coca-Cola, ¿cómo hacen frente a esta baja en el consumo?
__Yo no lo había visto en términos de latas, las cuentas que tenemos por lo menos en nuestros territorios, es que cuando tú empiezas a ver, no los volúmenes en litros, pero en transacciones --la venta de botellas, latas, todo lo que toca un consumidor--, las transacciones en México han estado creciendo, crecieron marginalmente, pero crecieron. Sabemos que tuvimos que subir el precio por esta situación del impuesto IEPS, pero al mismo tiempo hemos puesto diferentes empaques en diferentes precios, en 5 pesos, en 10 pesos, salir en busca de un litro y cuarto de vidrio para meter a los consumidores que quieren contenido pero a un precio más reducido y hemos complementado el portafolio de empaques de una manera tal que ha dado ese resultado de tener crecimiento de transacciones.

Yo creo que lo más importante aquí es hablar de si ese impuesto impacto de alguna manera significativa en el tema de la obesidad en México, esa fue la intención de ese impuesto, y lo que nosotros hemos visto, es que el consumo calórico diario en México, se ha disminuido en seis calorías diarias, entonces es nada, nada. Segundo, están todos los impactos negativos que esto tuvo, la gente dejando de consumir otras categorías, comercios chicos muy afectados.

Seguimos viendo el crecimiento en México, seguimos viendo transacciones crecientes, pero sí está un poco rezagado en términos de galonaje.

PepsiCo dice que les está ganando participación de mercado en México. ¿Es esto así?
__Yo creo que será en otras partes de México, en los territorios de KOF estamos igual o mejor que el año pasado; no sé qué estén haciendo nuestros amigos de otros embotelladores. Y claro, en alguna parte nos quitarán un punto y nosotros le quitaremos un punto en otro, pero en general en los territorios estamos bien.

En Brasil ya atienden a más de una tercera parte de la población, al llegar a 72 millones de consumidores ¿Pueden crecer más y de ser así, cómo lo harían en medio de un entorno deprimido?
__Nosotros estamos viendo a Brasil en dos partes, una a corto plazo y otro a largo plazo. Tiene una población importante de 200 millones de consumidores, creo que los problemas que tenemos en Brasil son de corto plazo, uno o dos años, y deberíamos de ver un Brasil repotenciado que debería de salir de sus problemas de recesión y deberíamos ver mayor consumo en 12, 18 meses.

Yo creo que de todos modos tenemos grandes oportunidades, creo que con el portafolio que tenemos en Brasil podemos tener crecimiento en el segmento de tés, isotónicos, vamos a estar trayendo la distribución de Monster, en bebidas energéticas, que es un mercado muy importante y muy afín a los brasileños, y jugos, que nos permiten ser más competitivos. Creo que por el lado de bebidas no carbonatadas tenemos una avenida de crecimiento muy importante. Y después viene todo el área de lácteos, que tal vez no a corto plazo, pero más a mediano plazo, lácteos de valor agregado sean un nicho en el que también quisiéramos entrar en Brasil.

Segundo tema, en refrescos si tú comparas el consumo per cápita que tiene Brasil contra otros países, es todavía muy bajo y tenemos oportunidades de seguir creciendo per cápita. Una de las iniciativas que tenemos en el mercado brasileño son puntos de precios ‘mágicos’: un real, dos reales, tres reales, que impulsan el consumo. Y también estamos trayendo, y es una innovación acá en la fábrica de Itabirito, mayores envases retornables de plástico; cuando ves el envase retornable de plástico de dos litros que te permite ser más accesible al consumidor eso también empieza a hablar de cómo podemos atacar y seguir creciendo per cápita en Brasil.

Sí es una situación económica difícil a corto plazo, pero tenemos varias alternativas estratégicas y varias alternativas de portafolio para seguir creciendo.

¿Exactamente cómo suma la nueva fábrica de Itabirito a la estrategia en el este país?
__Agrega muchas cosas, agrega una capacidad incremental del 50 por ciento. Antes comprábamos de otras plantas del sistema en Minas Geraís el 25 por ciento de lo que vendíamos, hoy agrega una capacidad local que nos permite producir el 100 por ciento de lo que estamos vendiendo acá; nos agrega esa capacidad de envase retornable grande PET, que igual no teníamos antes y nos da la capacidad en un futuro, a través de esa planta de movernos no solamente en refrescos, pero también a isotónicos, jugos, y la planta tiene capacidad para hacer cualquier tipo de bebida. Entonces yo creo que ese el gran cambio en Minas Gerais, nos viene a apalancar mucho el crecimiento y las capacidades son múltiples. Nos va a permitir crecer aceradamente en la región, estamos buscando un crecimiento de 5, 6, 7 por ciento de aquí en adelante en toda la región.

¿Qué hacer con Venezuela que les está pegando en sus cifras trimestrales y que está entrampada en una crisis de inflación?
__El mercado venezolano siempre ha sido un mercado con ciclos, ves el mercado venezolano cada 12, 15 años se mete en una situación, como todas las economías latinoamericanas, en ciclos devaluatorios. El tema con Venezuela hoy es la escasez de dólares que tiene y creo que eso también va a ser temporal, mientras el precio del petróleo esté abajo.

Nosotros estamos viendo cómo minimizamos la cantidad de dólares necesarios en Venezuela, buscando una estrategia de transformar nuestro negocio, de utilizar solamente divisas a exportar, y exportando tapa, envase, producciones locales que podamos apalancar a través de otras operaciones de Coca-Cola Femsa en la región, y eso estamos en proceso de negociación, buscamos oportunidades con proveedores locales, y para hacer eso interviene el gobierno de Maduro, estamos en ese ir y venir y buscando opciones, que permiten minimizar la cantidad de dólares requeridos.

Con todo, estamos en una situación privilegiada, hemos podido mantener nuestra producción, y creo que a futuro nosotros vemos un Venezuela que va a mantenerse como uno de los países privilegiados, ahí vendemos 250 millones de cajas y creciendo. Los venezolanos a corto y mediano plazo seguirán consumiendo lo que consumen, sólo que tendremos que adecuarnos en términos de empaques a lo que ellos puedan necesitar para mantener la accesibilidad en los precios que sea requerida por esa población.

Entonces, ¿qué hay de las especulaciones de que podrían salir de ese mercado?
__De ninguna manera; si nos dan más dólares, invertimos más dólares ahí. Nos gusta Venezuela, hemos estado ahí los últimos 12 años, hemos visto de lo bueno y de lo malo, ahorita estamos viendo un poquito de lo malo, pero yo creo que Venezuela, como cualquier país, va a tener que transicionar para estar competitivo en el mercado global y creo que vamos a ser parte de eso de una forma importante.

¿Dónde vienen las siguientes adquisiciones para KOF?
__Seguimos buscando adquisiciones en México, seguimos buscando adquisiciones en Brasil, y habrá uno que otro país en Latinoamérica que nos interesa, fuera de ahí, estamos dándole la vuelta a las Filipinas, para nosotros es muy importante darle el ‘turn around’ a las Filipinas y una vez logrado, se abre un vehículo de crecimiento inorgánico muy importante de adquisiciones en Asia-Pacífico, y creo que eso va bien. En los últimos 18 meses, 24 meses, en Filipinas hemos cambiado todo: nuestras capacidades de producción, nuestros esquemas de ventas, nuestro sistema de distribución, nuestros empaques y empieza a dar resultados, empieza a haber un crecimiento en Filipinas, y creo que eso va a ser parte de una historia mucho más agresiva de Coca-Cola Femsa en el futuro, no solamente Latinoamérica, sino Asia.

Cambiando de tema, ¿cómo el triunfo de candidatos independientes le da continuidad a la democracia en México?
__Yo lo veo como una voz, del consumidor, del ciudadano pidiendo más del gobierno, propuestas nuevas, pidiendo la cualidad de transparencia, yo creo que es una cosa fantástica y el simplemente hecho de que pudo haber un candidato independiente que gana, habla bien del sistema político mexicano. Vamos a ver cómo gobierna.

Nosotros seguiremos invirtiendo en Nuevo León, nosotros seguiremos invirtiendo en todos lados, mientras las condiciones estén. Yo creo que cualquier gobernador sea, PRI, PAN o independiente, mientras nos dé esas condiciones, nosotros encantados.